2月24日看盤必讀:結構性機會或繼續但外圍風險未減
1. 《上海證券報》報道,人保部、銀監會、證監會、保監會23日聯合公布了新修訂的《企業年金基金管理辦法》,5月1日正式實施。與2004年版的《企業年金基金管理試行辦法》相比,新《辦法》未對股票等權益類產品及股票基金、混合基金等的投資比例上限作調整,但是取消了對股票投資比例上限為20%的限制。這就意味著,未來股票投資比例上限最高可放寬到投資組合的30%。按照年均33%的增速計算,2010年底企業年金規模已達3368億元,按照30%的股票投資上限計算,今年可入市企業年金將超過1000億元。
點評:雖然按照上述算法可入市年金超過1000億元,但這里有兩個情況需要明確:第一是企業年金本來就已經在投資,因此增量或只有10%,如此算來就應該是300億元左右;第二是投資額度會用多少,當隨行就市,這需要股市創造出賺錢效應才能吸引更多場外資金。
2. 中國央行周三公告,為保持基礎貨幣平穩增長和貨幣市場利率基本穩定, 2月24日(周四)央行將發行2011年第九期中央銀行票據。本期央票期限3個月(91天),發行量10億元。
點評:3月期央票重新地量發行,說明央票暫時還難以完全恢復資金回籠功能,預計本期央票發行利率將持平。如果央行在公開市場持續凈投放資金,存款準備金率還將提高。
3. 新華網報道,全國人大常委會23日審議的車船稅法草案二審稿吸納民意,對原草案規定作出大幅調整,降低排氣量在2.0升及以下乘用車的稅額。1.0升以上 至1.6升(含)的年基準稅額由一審稿規定的360元至660元降為300元至540元;1.6升以上至2.0升(含)的年基準稅額由一審稿規定的660 元至960元降為360元至660元。同時,從稅負的階梯式遞進考慮,草案二審稿對2.0升以上至4.0升(含)的稅額幅度也相應做了些微調。2.0升以 上至2.5升(含)的稅額為660元至 1200元;2.5升以上至3.0升(含)的稅額為1200元至2400元;3.0升以上至4.0升(含)的稅額為2400元至3600元;4.0升以上 的稅額仍為3600元至5400元。
點評:最新版的車船稅調整內容較大,主要是大幅降低了2.0升排量以下的車輛征稅額,大幅提高了2.0升排量以上的稅額。這種調整體現了中產階級的利益訴求,若最終定稿,也有助于穩定車市。盡管稅額對于購車者而言實際成本占比很小,但在情緒上有一定的舒緩作用。
4. 《財經網》報道,“在目前的供求關系下,中國企業在鐵礦石采購方面沒有任何發言權,只能被迫接受三大礦商提出的價格,鐵礦石談判只能暫停。”羅冰生的這一 表態,宣告了實行近20多年的鐵礦石談判機制正式結束。“只有當2-3年后鐵礦石供求關系發生逆轉,中國鋼廠對海外鐵礦石依存度降低,中國鋼廠與三大礦山 才有可能重新回到談判桌上。”
點評:中方的這一做法和表態可能是一種談判手段,根據目前的形勢,中方只能通過強硬的態度才能讓三大鐵礦石 巨頭感覺到談判對手的難以對付。現在中國鋼企大舉在海外收購鐵礦石資源,國內鐵礦石計劃增產,同時中國又不再強求經濟增速,中方手中的談判籌碼確實有所增 加。短期內,中國鋼企仍會受制于不斷上漲的鐵礦石現貨價格,但在月度定價模式下,用離開談判桌的損失換來未來可能獲得的主動權,似乎也是個不錯的選擇。
5. 據中國商務部23日發布的商務預報監測,上周(2月14日至20日)商務部重點監測的食用農產品價格平穩運行,生產資料價格繼續走高。
點評:近日國際大宗商品價格出現明顯回落,有助于平抑部分國內生產資料價格,但油價持續上漲是更應關注的通脹風險。
6. 紐約商交所四月原油期貨合約一度觸及每桶100美元,然后回落,結算價報每桶98.10美元,漲2.68美元,漲幅2.8%。歐美股市繼續呈明顯下跌態勢,道指下跌0.88%,納斯達克指數下跌1.21%,英國FT100指數和德國DAX指數跌幅超過1%。
點評:有外媒昨日報道稱,據傳卡扎菲已經下令安全衛隊將輸往中東的石油管道炸毀。卡扎菲的強硬態勢和舉措繼續加劇了原油價格的上漲壓力和股市的下行風險。
綜合評論:
游資炒作概念股的跡象比較明顯,黃金、輝鉬和西藏等概念股或繼續表現出結構性機會,但觸發A股大幅下跌的外圍風險目前還未見減弱,因此近日市場情緒可能仍將保持十分謹慎的心態,大盤不確定性依然需要密切注意。
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